Hét toonaangevende zakenplatform voor Vlaanderen
Als de parlementaire behandeling van de wet vlot verloopt, treedt naar alle verwachting vanaf 1 januari 2026 een nieuwe regeling in werking die de meerwaarden op aandelen en andere financiële activa belast. Voor ondernemers en beleggers is het cruciaal om de impact van deze nieuwe wetgeving goed te begrijpen. Vooral omdat er vandaag nog mogelijkheden zijn om op één en ander te anticiperen.
De meerwaardebelasting geldt zowel in de personenbelasting als in de rechtspersonenbelasting. Ze komt bovenop het bestaande stelsel dat speculatieve transacties of abnormaal beheer van privévermogen reeds belast aan 33%.
Meerwaarden op aandelen in de vennootschapsbelasting blijven onbelast – voor zover je 10% aandelen of een aanschaffingswaarde van de aandelen hebt van 2,5 miljoen euro – en indien je de aandelen minstens één jaar in portefeuille hebt gehouden.
De belasting viseert meerwaarden die buiten beroepsactiviteit en binnen normaal privébeheer worden gerealiseerd bij overdracht onder bezwarende titel van:
– Aandelen en winstbewijzen waarbij de overdrager minstens 20% van de vennootschap bezit (aanmerkelijk belang): belast aan 1,25% tot 10%, afhankelijk van het bedrag (zie hierna).
– Andere financiële activa zoals aandelen (minder dan 20%), obligaties, ETF’s, cryptoactiva, verzekeringsproducten, enz.: belast aan 10%.
De wet is bijzonder ruim: weinig financiële instrumenten vallen buiten het toepassingsgebied. Enkel roerende goederen zoals kunst, oldtimers, bepaalde edelmetalen, wijn en juwelen blijven buiten schot.
Voor aandeelhouders met grotere participaties in bedrijven is een apart regime uitgewerkt. Bij overdracht van een aanmerkelijk belang (minstens 20% participatie) gelden progressieve tarieven:
Een vrijstelling van 1 miljoen euro om de vijf jaar is voorzien, en de grensbedragen zullen worden geïndexeerd.
Een meerwaarde wordt berekend door de verkoopprijs te verminderen met de aanschaffingswaarde. Hoe hoger de aanschaffingswaarde, hoe lager de meerwaarde en hoe lager de belasting.
Activa verworven vóór 1 januari 2026 worden qua aanschaffingswaarde gewaardeerd op basis van hun waarde op 31 december 2025. Voor beursgenoteerde aandelen is dit de slotkoers van dit jaar. Voor niet-genoteerde aandelen geldt een formule: eigen vermogen plus viermaal EBITDA van het laatste boekjaar 2025.
Als alternatief kan een bedrijfsrevisor of gecertificeerd accountant een (hogere) waardering opstellen op basis van de cijfers 2025. Dit document moet uiterlijk opgemaakt worden vóór eind 2026: dan kan het gelden als de aanschaffingswaarde! We raden aan om die oefening nu al voor te bereiden. Het spreekt immers voor zich dat de cijferberoepers in de loop van 2026 overbevraagd zullen zijn.
Ter illustratie: als je aandelen eind december 2025 op 200 worden geschat en je verkoopt ze in 2027 voor 260, dan is je meerwaarde 60 – ongeacht hoeveel je er bij de effectieve aanschaf ook voor hebt betaald.
Onze visie is dat de impact van de vrijstelling van historische meerwaarde op termijn zal uitvlakken. Wie (her)investeert vanaf 2026 kan daar alvast geen gebruik meer van maken. We vermoeden ook dat het tarief van 10% in de komende legislaturen zal stijgen naar de tarificaties die nu al gangbaar zijn op dividenden en andere roerende inkomsten (dus 30%).
De scalp van de belastingvrijheid van privé meerwaarden op aandelen heeft er met andere woorden gelegen. En dat is een streep door de rekening van de seriële ondernemer. Wie aankoopt voor 10 en verkoopt voor 110, kan voortaan maar 100 meer herinvesteren.
Tenzij je dat serieel entrepreneurship organiseert vanuit een Belgische holding, want dan kun je één op één blijven doorrollen. Een goed uitgebalanceerde Belgische holding – waarbinnen je belastingvrij meerwaarden op aandelen kan blijven realiseren – zal meer dan ooit de tool worden voor seriële ondernemers. En het kan ook een middel zijn om de overdracht van familiebedrijven belastingvrij te organiseren; meerwaardebelasting op de verkoop aan je eigen kinderen: daar zit immers niemand op te wachten.
Het traject om naar een investerings- of familiale holding te evolueren is maatwerk en vergt wat historiek. Anticiperen is dus ook hier de boodschap.
De nieuwe meerwaardebelasting betekent een fundamentele wijziging in het fiscale landschap voor ondernemers en beleggers. Strategische planning, correcte waardering op cijfers 2025 en kennis van alternatieve investeringsstructuren zijn een must.
Louwers Mediagroep
Kapellestraat 132/1
Gebouw G
8020 Oostkamp, België
© 1987 - 2025 Louwersmediagroep.
